Iranian Journal of Accounting, Auditing and Finance in the Islamic Environment

Iranian Journal of Accounting, Auditing and Finance in the Islamic Environment

The Effect of Internal Monitoring Structure on Withholding Strategy of Bad News With a Modifying Role of Managers' Behavioral Bias

Document Type : Original Article

Authors
1 Assistant Profesor. Faculty of management, economic& accounting, PNU University, Tehran, Iran
2 MSc in Accounting, pnu university ,mashhad, Iran
3 MSc in Accounting, Azad University Neyshabur, Iran
Abstract
Objective: Managers in the capital market use novel strategies to convey information and expose good news quickly, but collect and maintain bad news. For this reason, to prevent this issue, the existence of an appropriate supervisory structure such as internal audit will be necessary..For this purpose, present research investigates The effect of internal monitoring structure on Withholding Strategy of Bad News with a modifying role of Managers' Behavioral Bias.
Main Question: Do Managers' Behavioral Bias affect the relationship between Internal Monitoring Structure and Withholding Strategy of Bad News?
Hypothesis: The Internal Monitoring Structure has a significant effect on Withholding Strategy of Bad News.
Research Method: To achieve the research goal, 129 companies listed in the Tehran Stock Exchange during the period from 2014 to 2020 were selected and Multivariate regression was used to test the research of hypotheses.
Findings :The research findings indicate that the stronger the internal monitoring structure of the business unit, the more it prevents the dissemination of negative news and the concealment of information. Findings also show that managers' behavioral characteristics such as overconfidence, narcissism and short-sightedness of managers have a direct and significant effect on the relationship between the number of employees in the internal monitoring unit and their tenure with bad news management strategy.Managers' behavioral bias Behavioral characteristics of managers in addition to the effectiveness of the controlling structure of the business unit, leads to Withholding of Bad News and damages the value of the company and the interests of investors.
Keywords

1 ـ احمدی، محمدرمضان، محمدحسین قلمبر و سیدصابر درسه، (1398)،"بررسی تأثیر معیارهای اعتماد بیش از حد مدیران ارشد بر خطر سقوط آتی قیمت سهام در شرکت­های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، 11 (41)، صص 123-93.
2ـ بذرافشان، وجیهه، آمنه بذرافشان و مهدی صالحی، (1397)،" بررسی تأثیر خودشیفتگی مدیران بر کیفیت گزارشگری مالی"، مجله بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 25(4)، صص 478-457.
3ـ بزرگ اصل، موسی و آزاده ادیبی، (1395)، "بررسی رابطه بین محتوای اطلاعاتی اعلامیه های سود فصلی و اخبار منفی در طول فصل"، مطالعات تجربی حسابداری مالی. 13(51)، صص 27-46.
4ـ بشیری منش, نازنین, کاظمی, حجت. (1400)." تأثیر ویژگی های رفتاری مدیران بر هزینه های غیرعادی نظارت". فصلنامه نظارت و بازرسی, 1400(57), 128-101
5ـ پیفه، احمد، حامد احمدزاده و لیلا عرب، (1398)، "بررسی اثر سوگیری قضاوتی مدیران بر ارتباط بین محافظه‌کاری حسابداری و اعتبار تجاری شرکت‌ها"، چشم انداز حسابداری و مدیریت. 2(9)، صص 21-39.
6ـ حیدری فراهانی، مهدیه، فرزاد غیور و غلامرضا منصورفر، (1398)، "تأثیر سویه‌های رفتاری مدیریت بر درماندگی مالی"، پژوهش­های حسابداری مالی، 11 (3)، صص134-117.
7ـ داداشی، ایمان، سجاد کردمنجیری و مریم برادران، (1397)، "تأثیر ساختار حسابرسی داخلی بر احتمال تقلب در صورت­های مالی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، دانش حسابرسی. 18(70)، صص159-178.
8ـ زنجیردار، مجید و زهرا رفیعی، (1396)، "تأثیر ضریب واکنش سود بر روابط اعتماد بیش از حد مدیریت و محافظه ­کاری مشروط"، فصلنامه پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، 9 (34)، صص 135-113.
9ـ سیدنژاد­ فهیم، سیدرضا؛ مشکی، مهدی؛ ابراهیم چیرانی و غلامرضا محفوظی، (1397)، "بررسی تأثیر استراتژی نگهداری اخبار بد بر رضایتمندی سهامداران"، بررسی­های حسابداری و حسابرسی. 25(4)، صص519-536.
10ـ شمسی، فاطمه و آزیتا جهانشاد، (1398)،" تاثیر بیش اطمینانی مدیران مبتنی بر سرمایه گذاری و مخارج سرمایه ای بر شاخص­های ریسک و بهره وری سرمایه. راهبرد مدیریت مالی"، 7(27)، صص 122-146.
11ـ ضیا، فرناز، حمیدرضا وکیلی فرد و فاطمه صراف، فاطمه، (1399)، "تاثیر گزارشگری پایداری بر کاهش عدم تقارن اطلاعاتی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، حسابداری مدیریت. 13(46)،صص121-135.
12ـ طاهری عابد، رضا، مهدی علی­ نژاد ساروکلائی و خسرو فغانی ماکرانی، (1399)، "تأثیر خودشیفتگی مدیران عامل بر شفافیت گزارشگری مالی"، فصلنامه پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، 12 (48)، صص 93-71.
13ـ فدایی­ نژاد، محمداسماعیل و افسانه دلشاد، (1397)، "بررسی تاثیر کوته ­بینی مدیران بر بازده آتی سهام شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، چشم انداز مدیریت مالی. 8 (21)،صص 69-51.
14ـ قادری، کاوه، صلاح­الدین قادری و سامان قادری، (1397)، "تأثیر عامل رفتاری اطمینان بیش از حد مدیران بر اثربخشی مدیریت ریسک"، فصلنامه پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، 10 (37)، صص272-243.
15ـ کامیابی، یحیی، وحید اسکو و احسان بوژمهرانی، (1396). تأثیر اخبار خوب و بد بر رابطه‌ بین افشای اطلاعات مربوط به معاملات با اشخاص وابسته و واکنش بازار. دانش حسابداری مالی. 4(2)، صص95-114.
16ـ مرادی، جواد و هادی باقری، (1393)، " بررسی مقایسه ای تأثیر کوته ‎بینی مدیریت و مدیریت سود بر بازده سهام"، بررسی ­های حسابداری و حسابرسی. 21(2)،صص 229-250.
17ـ مسکنی، مصطفی و  محمدرضا عبدلی، (1399)، بررسی تاثیر انگیزه رقابتی مدیرعامل بر ارتباط سوگیری‌های رفتاری مدیران با ضعف سیستم کنترل‌داخلی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، راهبرد مدیریت مالی.8(9)، صص 135-155.
18ـ مشایخی، بیتا و عالمه یزدانیان، (1397)، "شناسایی عناصرکلیدی حسابرسی داخلی"، بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 25(1)،18 صص 135-158.
19ـAthanasakou, V. E., Strong, N. C., & Walker, M. (2016). Asymmetric information flows. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract =2799681.
20ـBall, R., & Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of accounting research,pp. 159-178.
21ـBao, D., Kim, Y., Mian, G. M., & Su, L. (2019). Do managers disclose or withhold bad news? Evidence from short interest. The Accounting Review, 94(3),pp. 1-26.‏
2ـ2Burchard, C. H., Proelss, J., Schäffer, U., & Schweizer, D. (2020). Bad news for announcers, good news for rivals: Are rivals fully seizing transition‐period opportunities following announcers' top management turnovers?. Strategic Management Journal.‏
23ـDanisman, S. A. (2017). The meaning of bad news management for managers: an explorative research through metaphors. Review of Managerial Science, 11(4),pp. 857-877.
24ـDuellman, S & Ahmed, A. (2013). An empirical analysis of the effects of monitoring intensity on the relation between equity incentives and earnings management. Journal of Accounting and Public Policy, 32 (6) ,pp. 495–517.
25ـFrost, R; Stecetee, G; Cohn, L & Griess, K. E(1994). Personality traits in sub clinical and nonobsessive-compulssive volunteers and their parents. Behavior Research and therapy. 32,pp. 47-56‏.
26ـHam, C., Lang, M., Seybert, N., & Wang, S. (2017), “CFO Narcissism and Financial Reporting Quality”, Journal of Accounting Research, 55(5), PP. 1089- 1135.
27ـKang, J. (2017). Curbing Managerial Myopia: The Role of Managerial Overconfidence in Owner Managed Firms and Professionally Managed Firms. Available at: https://ssrn.com/abstract= 2944998
28ـKim, B., Lee, S., & Kang, K. H. (2018), “The Moderating Role of CEO Narcissism on the Relationship between Uncertainty Avoidance and CSR”, Tourism Management, 67, PP. 203-213.
29ـMarquez-Illescas, G., Zebedee, A. A., & Zhou, L. (2018), “Hear Me Write: Does CEO Narcissism Affect Disclosure?”, Journal of Business Ethics, PP. 1-17. 32) McHoskey, J. (1995), “Narcissism and Machiavellianism”, Psychological Reports, 77, PP. 755–759.
30ـStafford, T., Deitz, G., & Li, Y. (2018). The role of internal audit and user training in information security policy compliance. Managerial Auditing Journal.‏
31ـZaidirina, Lindrianasari, & Bangsawan, S. (2017). Implementation of corporate governance and mandatory disclosure in the Indonesian banking sector: good news or bad news. International Journal of Monetary Economics and Finance, 10(3-4),pp. 281-294.‏
Volume 1, Issue 1 - Serial Number 1
Spring 2024
Pages 157-192

  • Receive Date 16 May 2022
  • Revise Date 26 May 2022
  • Accept Date 26 May 2022
  • Publish Date 20 February 2022